什么是LOFS基金

時間:2020-06-20 15:14???點擊: 次???字體:【

一、什么是LOF基金

深交所的交易所交易基金LOF(ListedOpen-EndedFund),是一種可以在交易所掛牌交易的開放式基金,是根據中國的證券登記、結算、交易系統以及法律、稅務等方面的現狀,抓住ETF的特點設計的具中國特色的ETF。LOF也就是上市型開放式基金,發行結束后,投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額,也可以在交易所買賣該基金。LOF提供的是一個交易平臺,基金公司可以基于這一平臺進行封閉式基金轉開放、開放式基金上市交易等等,但是不具備指數期貨的特性。

二、LOF基金的募集

LOF基金的募集分場內和場外兩部分。場外募集的基金分額注冊登記在中國結算公司的開放式基金注冊登記系統;場內募集的基金分額登記在中國結算公司的證券登記結算系統。

1、LOF的場外募集

與普通開放式基金的募集無異。投資者可以通過基金管理人或銀行、證券公司等基金代銷機構進行認購,應使用中國結算公司深圳開放式基金帳戶。必須按照金額進行認購。中國結算公司開放式基金登記系統(TA系統)依據管理人給定的認購費率,按照如下公式計算投資者認購所得基金份額。

認購凈金額=認購金額/1+認購費率

認購手續費=認購凈金額ⅹ認購費率

認購份額=認購金額/基金份額面值

認購份額按四舍五入的原則保留到小數點后兩位。認購期間的利息可以折合成基金份額,募集結束后統一記入基金帳戶中。

1.LOF指的是上市開放型基金,可以像股票一樣上市交易.此種基金不但有每日凈值,而且有買入賣出價,比起傳統的開放式基金多了一種套利的形式.

2.基金在股票市場買和在銀行買費率基本一致.

根據基金是否可以贖回,證券投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金,是指基金規模不是固定不變的,而是可以隨時根據市場供求情況發行新份額或被投資人贖回的投資基金。封閉式基金,是相對于開放式基金而言的,是指基金規模在發行前已確定,在發行完畢后和規定的期限內,基金規模固定不變的投資基金。

開放式基金和封閉式基金的主要區別如下:

(1)基金規模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續期限(中國為不得少于5年),在此期限內已發行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進行擴募,但擴募應具備嚴格的法定條件。因此,在正常情況下,基金規模是固定不變的。而開放式基金所發行的基金單位是可贖回的,而且投資者在基金的存續期間內也可隨意申購基金單位,導致基金的資金總額每日均不斷地變化。換言之,它始終處于“開放”的狀態。這是封閉式基金與開放式基金的根本差別。

(2)基金單位的買賣方式不同。封閉式基金發起設立時,投資者可以向基金管理公司或銷售機構認購;當封閉式基金上市交易時,投資者又可委托券商在證券交易所按市價買賣。而投資者投資于開放式基金時,他們則可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。

(3)基金單位的買賣價格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市,其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供小于求時,基金單位買賣價格可能高于每份基金單位資產凈值,這時投資者擁有的基金資產就會增加;當市場供大于求時,基金價格則可能低于每份基金單位資產凈值。而開放式基金的買賣價格是以基金單位的資產凈值為基礎計算的,可直接反映基金單位資產凈值的高低。

(4)基金的投資策略不同。由于封閉式基金不能隨時被贖回,其募集得到的資金可全部用于投資,這樣基金管理公司便可據以制定長期的投資策略,取得長期經營績效。而開放式基金則必須保留一部分現金,以便投資者隨時贖回,而不能盡數地用于長期投資。一般投資于變現能力強的資產

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